Defi’de Opsiyonlar-4 : Opsiyonlar’da Grekler — THETA
Theta: Yani zaman, dayanak varlığın fiyatındaki değişime göre Delta değişim oranını temsil eder. Bir opsiyonun dış değerinin her geçen gün sonucunda beklenen değer düşümünü ifade eder. Theta opsiyon satıcılarının lehine olan bir değişkendir. Opsiyon alıcılarına ise karşıdır. Yani zaman ilerledikçe Theta opsiyon satıcıları lehine işler. Çünkü opsiyonu yıpratır.
- Bir opsiyonun zaman aşımının ölçümüdür. Zaman geçtikçe o opsiyonun opsiyonun alındığı para biriminin cinsinden kaybedeceği miktarını gösterir.
- Riskini azaltmanın yolu yok.
- Opsiyon vadeye en yakın ve başabaşta(ATM) olduğu zaman, zaman yıpranması en yüksek değerdedir.
- Çoğu opsiyon, Theta nedeniyle ve birçok bireysel traderın yüksek oranda zararda opsiyonlar ile işlem başlatması nedeniyle değersizdir.
- Theta en basit ve açık şekilde bilinen Grek olduğu halde aynı zamanda en çok yanlış anlaşılandır.
- Kötü traderler nadiren Theta’da sahip oldukları risklere bakarlar.
- Opsiyonlar riski düşürdüğü söylendiği halde bu tamamen doğru değildir. Bahsinize zamanlama riskini ekliyorsunuz. Dayanak varlığın fiyat yönü konusunda görüşünüzün doğru olması gerekir ancak zamanlamanızın da doğru olması gerekir.
- Vade sonunda opsiyonlar sadece içsel değere (intrinsic value) sahiptir. Bu da dışsal değerin (extrinsic value) vade sonunda 0 olduğu veya 0’a ulaşacağını gösterir.
Örnek;
Opsiyonun fiyatı = 2.5$
Opsiyon Theta’sı = 0.2$ ise;
1. Gün: 2.5$- Theta = 2.3$
2. Gün: 2.3$- Theta = 2.1$ olur. Böyle 0’a kadar devam eder. Başlarda sabit olsa da vade yaklaştıkça Theta en yüksek değere ulaşır.
Omega: Opsiyon literatüründe kaldıraca OMEGA denir.
Opsiyonlarda Kaldıraç Hesaplama:
Basit Kaldıraç = Dayanak Varlık Fiyatı / Premium
Etkin Kaldıraç = Basit Kaldıraç x Delta
Yüksek Kaldıraç: 50’den yukarı yüksek kaldıraçtır.
Ortalama Kaldıraç: 38–45 arası ortalama kaldıraçtır.
Düşük Kaldıraç: 6–25 arası düşük kaldıraçtır.
. * * * .
Makalemizi okuduğunuz için teşekkür ederiz!
Twitter profilime https://twitter.com/LayerThird linkinden ulaşabilirsiniz.
Hoodies Resmi Kanalları
· Telegram: https://t.me/HoodiesChannel
· Youtube: https://www.youtube.com/c/HoodiesCommunity
· Discord: https://discord.gg/hoodiescommunity
