Defi’de Sigorta ve Spekülasyon: Y2K Finance
Arbitrum üstünde olacak olan Y2K Finance (Twitter: @y2kfinance) stabil tokenler, likit assetler ve wrapped tokenler gibi defi ürünleri üstüne hedge, trade, leverage(kaldıraç ve uzun/kısa pozisyonlar) ve spekülasyon imkanı sağlayacak bir protocoldür. #DeFi
Y2K Nedir?
Özellikle depeg(Bir assetin çıpadan artı veya eksi değerde sapması) ihtimaline karşı bir premium ücret ödeyerek bir sabit varlığınızı veya birden fazla sabitlenmiş assetlerinizi hedgeleyebileceksiniz. Bunun avantajı da hangi stabil token veya yukarıda bahsettiğimiz dayanak varlığın ne kadar güvenilir olduğunu asset üstüne yapılan spekülasyon ve hedge miktar/oranlarından bakarak tahmin edebileceğimiz ve böylece kendimizi buna göre konumlandırabileceğimizdir.
Protokol üç ana üründen oluşuyor:
Earthquake:
Bu ürün, tamamen teminatlı sigorta kasalarının oluşturulması için ERC-4626 standardının bir çeşidinden yararlanır. Kullanıcılar, çeşitli sabitlenmiş varlıklarla ilişkili volatilite riskinden korunmak, spekülasyon yapmak ve garanti altına almak için bu kasaları kullanabilir. Token sahipleri, bu pazardan elde edilen işlem ücretlerinden ödüllendirilir.
Tsunami:
Tsunami, MEV’e dayanaklı likidasyonlara(pozisyon tasfiyelerine) sahip sabitlenmiş varlıklar için Teminatlı Borç Yükümlülüğü (CDO) destekli bir borç verme piyasasıdır.
Wildfire:
Tokenize edilmiş risk trade’i için ikincil bir piyasa sağlayan Wildfire, kullanıcıların kendi aralarında Y2K risk belirteçlerini alıp satabilecekleri, hem bol miktarda likiditenin kilidini açabilecekleri hem de değişken bir piyasada semi-fungible tokenlerin hızla yeniden fiyatlandırılmasına olanak tanıyacakları bir zincir üstü RFQ(Request for Quote) emir tahtasıdır.
Tokenize kasa pozisyonları ayrıca ilk mevduat sahiplerine kar alma veya pozisyonları durdurma seçeneği de sunar.
Protokol, kullanıcıların olası bir depeg’e karşı hem risk almalarına(trade etmelerine) veya buna karşı korunmalarına olanak tanıyan bir vault olan Earthquake ve bad debts (kötü borç, batık alacaklar) için teminat ihalelerinin nasıl yürütüldüğünü yeniden tanımlayan bir likidasyon wrapper ve toplayıcı olan Tsunami adlı 2 farklı ürünle piyasaya çıkıyor. Kullanıcılara varlıkların/tokenlerin gerçekte ne kadar istikrarlı olduğunu ölçmek için bir imkan sunacak olan bu protocol kullanıcılara para piyasası borçları veya DeFi sigorta piyasaları gibi geleneksel riskten korunma araçlarına bir alternatif sunacak ve sermaye verimliliğine odaklanarak riskin daha geniş bir piyasa katılımcısı grubuna aktarılmasına olanak tanıyacak. İhraççının bir kayıp olayı sonrasında ödeme yapmamasının mümkün olduğu geleneksel sigortanın aksine, y2kTokens, Chainlink fiyat oracle’ları aracılığıyla zincir üstü ödeme garantili, aşırı teminatlandırılan yapılandırılmış ürünler olacak.
Y2K Nasıl Çalışır?
Ana ürün olan Earthquake’ten başlarsak; Bir risk pozisyonunu, ERC4626 standardı kullanılarak uygulanan iki tür kasadan birinde ETH mevduatı olarak tanımlar:
Bunlar da “Premium” kasalar ve “Collateral(Teminat) ” kasalarıdır.
Bir kullanıcı, Premium kasasına para yatırarak bir stablecoin depeggingolayında sigorta miktarı ve kapsamı(coverage) “satın alabilir” ve benzer şekilde Collateral kasasına para yatırarak risk/sigorta “satabilir”.
Her kasa çifti aşağıdaki özelliklerle tasarlanmıştır:
+Pegged asset: Riskin alınıp satıldığı daha önce belirlenmiş stabilcoin, wrapped token(yani dönüştürüldüğü varlığa değeri endekslenmiş token) , likid stake derivative’i (türevi)
+Epoch: Kasanın başlangıç ve bitiş tarihi
+Strike: Bir likidasyon(pozisyon tasfiye) olayını tetiklemek için bir tokenin fiyatının çıpasından ne kadar sapması gerekir? Piyasa katılımcıları, dönem başlangıç tarihinden önce herhangi bir zamanda Y2K kasalarına para yatırabilir ve bundan sonra fonlar dönem boyunca kilitlenir.
Token fiyatlarını izlemek için bir oracle kullanılır ve bir depegging durumunda, teminat kasası tasfiye edilir ve teminat alıcılarına verilir. Bir kasa dönemi boyunca herhangi bir depegging olmaması durumunda, hem prim hem de teminat ödemeleri risk satıcılarına teslim edilir.
Sigortacıların likidasyona bakılmaksızın prim aldığı ve tüm nakit akışlarının dönem sonunda gerçekleştiği unutulmamalıdır. Etkin bir piyasada, bu kasalardan herhangi birine para yatırılmasından elde edilen “getiri”, peglenmiş varlığın risk durumunu yansıtmalıdır.
Bu, daha riskli varlık sözleşmelerinin Premium kasalarda daha yüksek oranda ETH’ye sahip olması gerektiği anlamına gelir, aksi takdirde arbitraj fırsatları ortaya çıkar.
Mevcut planlanan yardımcı programlardan bazıları aşağıda detaylandırılmıştır:
Fee Geliri
a. Risk teminat getirisinden %5 komisyon.
b. Prim ve teminat mevduatlarından %0,25 ücret.
veY2K
a. Protocolün sadık kullanıcıları için destekçi kilidi.
b. Belirli kasaların kullanımını teşvik etmek için emisyon ödemeleri.
c. Kilit süresine göre gelir artışı.
d. veY2K için marketplace
Yönetim ve Teşvik
a. Yeni varlıkların ve türev ürünlerin eklenmesi üzerinde yönetim gücü.
b. Dahil edilmek isteyen projelere haklarını satarak getiri elde etme fırsatları.
Roadmap
Protokol öncelikle $USDC, $DAI, $wBTC ve $stETH gibi tokenler için başlayacak.
Lansmandan kısa bir süre sonra, kullanım durumları ve işlevsellik aşağıdaki gibi genişletilecektir:
- Multichain stabilcoinler
- Her vaultta mevduat kıtlığını önlemek için rebase mekanizmaları
- #CDO’lar (Collateral-Debt Obligation yani teminatlandırılmış borç yükümlülüğü)
- #Peg-arbitraj kasaları
- Assetlerin çıpadan sapmasını tahmin etmek için tahmin etmeye dayalı modeller)
- Semi-fungible risk tokenlerini ödünç verme imkanı (kaldıraç veya açığa satış için)
- #Y2K hedge/sigorta mevduatlarının auto-compounding’i
- Opsiyonlar
Outro: Özellikle son dönemde yaşanan UST, USDD, stEth gibi depeg vakaları ve Tether üstünde dönen FUD’ları düşündükçe Y2K gibi bir protocol bu alanda boşluk bulunan ve kullanıcılar için risklerini sigortalayabilecekleri bir seçenek sunması Defi’nin olgunlaşması için önemli bir açığı kapatıyor.
Bilgi:
CDO nedir? https://bireyselyatirimci.com/collateralized-debt-obligations-cdo-nedir/… Kötü borç nedir?https://investopedia.com/terms/b/baddebt.asp…
Tiksindirici borç nedir?https://tr.wikipedia.org/wiki/Tiksindirici_bor%C3%A7…
Not: Proje daha çıkmadı ve bir siteleri yok.
Link: https://linktr.ee/y2kfinance
Sosyal Medya Kanalları:
Discord: https://discord.com/invite/y2kfinance
Medium: https://medium.com/@Y2KFinance
Twitter profilime twitter.com/LayerThird linkinden ulaşabilirsiniz.
Sadece Discord kanalları var. Kullanım için basitleştirilmiş bir tutorial oluşturacaklar. Bilgi alabildikçe projeye daha hakim oluruz. Okuduğunuz için teşekkür ederim. beğenmeyi ve paylaşmayı unutmazsanız sevinirim.
